轨道交通运输设备项目财务分析表
一、项目建设背景
坚持把创新摆在发展全局的核心位置，把发展基点放在创新上，推动科技、要素、产业、产品、组织、管理、品牌、业态、商业模式全面创新，破除制约创新发展的体制机制障碍，发挥创新对拉动经济增长、推进结构优化、促进动力转换的乘数效应，形成以创新为主要引领和支撑的经济体系和发展模式。
（一）实施创新驱动发展战略。发挥科技创新在全面创新中的引领作用，促进经济增长由主要依靠物质资源消耗向主要依靠科技进步、劳动者素质提高、管理创新转变。
（二）加强创新能力建设。坚持以企业为主体、平台为支撑、市场为导向、政策为保障，完善产学研用相结合的区域创新体系。
（三）拓展发展新空间。以优化空间结构、推进集中发展、增强承载能力为重点，挖掘区域发展潜能，激发区域经济活力。
（四）构建产业新体系。紧扣重点领域和关键环节，推进传统产业新型化、新兴产业规模化、支柱产业多元化。
（五）推进金融创新。发展银行、保险、期货、证券、基金、信托和租赁等金融业，运用多层次资本市场，提升金融对实体经济的支撑能力。
（六）发展互联网经济。把握新一代信息技术创新变革的重大机遇，推动工业化与信息化深度融合，促进信息网络技术全方位应用。
（七）构建发展新体制。加快形成有利于经济发展的市场环境、产权制度、投融资体制、分配制度、人才培养引进使用机制。
随着经济的不断发展和城市化建设的持续提升，轨道交通运输在各类运输方式中的份额持续提高，轨道交通装备的市场需求保持良好的增长势头。以“绿色、环保、节能”等为核心的可持续发展理念已成为国际社会的普遍共识，轨道交通作为方便快捷、绿色环保的出行方式，越来越受到世界各国的青睐。近年来，全球主要经济体和众多发展中国家均公布了轨道交通的发展规划，全球轨道交通行业正面临高铁经济蓬勃发展的契机。
铁路交通方面，行业市场依然保持稳定的发展。国际市场方面，海外多个国家和地区都制定了高速铁路计划，根据国际铁路联盟和中信证券研究报告的统计信息，2016-2030 年海外高速铁路中远期规划竣工里程高达 6.2 万公里。中国铁路技术创新和建设发展取得显著成就，
行业国际竞争力和影响力不断增强，中国高铁已成为“一带一路”建设的重要领域和中国高端装备“走出去”的亮丽名片；国内市场方面，《中国制造 2025》、《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》、《国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》、《中长期铁路网规划》、《铁路“十三五”发展规划》等均将轨道交通装备列入重点发展领域，对中国铁路建设提出了目标与要求。截至 2018 年末，我国铁路营业里程达到 13.1 万公里以上，高铁总里程占世界 2/3，其中高速铁路运营里程达 2.9 万公里，保持着每年运营里程新增 3000 公里以上、铁路固定投资维持在 8000 亿元左右的发展趋势。
城市轨道交通方面，随着城市化进程的加快、大城市人口数量的激增以及城市公路交通的拥堵使得城市轨道交通运输在城市客运体系中发挥的作用越来越重要，国际市场方面，目前后起的新兴国家和地区城轨建设正方兴未艾，亚洲地区包括中国、印度、伊朗、越南、印度尼西亚等在内的多个国家均有多个城市在建或规划建设城轨线路。国内市场方面，截至 2018 年末，中国中国大陆地区共有 35 个城市开通城市轨道交通，运营线路 185 条，运营总里程数为 5,766.6 公里，排名全球第一，但是中国人均城轨交通运营里程密度较低，远低于美、法、日、德等发达国家的水平。近年来，中国开通城市轨道交通城市
个数逐年增加，城轨运营线路总里程逐年增长，进入“十三五”三年来，累计新增运营线路长度为 2148.7 公里，年均新增运营线路长度716.2 公里，根据中国城市轨道交通协会统计，截至 2017 年末，全国城市轨道交通在建线路长度 6,246 公里，另外共有 62 个城市的城轨交通线网规划获批，城市轨道交通行业仍将保持良好的发展势头。
而对于轨道交通车辆细分行业来说，轨道交通行业蓬勃发展，新线通车、既有线路加密将增加车辆的需求，带动轨道交通车辆的发展，此外，随着保有量提高，也推动了维保市场的发展，为行业提供了广阔的市场空间。
二、企业背景分析
当前，国内外经济发展形势依然错综复杂。从国际看，世界经济深度调整、复苏乏力，外部环境的不稳定不确定因素增加，中小企业外贸形势依然严峻，出口增长放缓。从国内看，发展阶段的转变使经济发展进入新常态，经济增速从高速增长转向中高速增长，经济增长方式从规模速度型粗放增长转向质量效率型集约增长，经济增长动力从物质要素投入为主转向创新驱动为主。新常态对经济发展带来新挑战，企业遇到的困难和问题尤为突出。面对国际国内经济发展新环境，公司依然面临着较大的经营压力，资本、土地等要素成本持续维持高
位。公司发展面临挑战的同时，也面临着重大机遇。随着改革的深化，新型工业化、城镇化、信息化、农业现代化的推进，以及“大众创业、万众创新”、《中国制造 2025》、“互联网+”、“一带一路”等重大战略举措的加速实施，企业发展基本面向好的势头更加巩固。公司将把握国内外发展形势，利用好国际国内两个市场、两种资源，抓住发展机遇，转变发展方式，提高发展质量，依靠创业创新开辟发展新路径，赢得发展主动权，实现发展新突破。
公司坚持提升企业素质，即“企业管理水平进一步提高，人力资源结构进一步优化，人员素质进一步提升，安全生产意识和社会责任意识进一步增强，诚信经营水平进一步提高”，培育一批具有工匠精神的高素质企业员工，企业品牌影响力不断提升。
三、项目投资概述
我国相关产业发展的主要任务是贯彻落实科学发展观和走新型工业化道路原则，加快结构调整。相关产业要持续结构调整和产业升级，加强和改进投资管理，建立企业自我约束机制，完善有利于发展的市场环境，进一步加强和改善宏观调控，避免投资盲目扩张，促进相关产业健康发展。
本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资 5427.88 万元，其中：建设投资 4172.62 万元，占项目总投资的 76.87%；建设期利息 101.83 万元，占项目总投资的 1.88%；流动资金 1153.43 万元，占项目总投资的 21.25%。
项目正常经营年份每年营业收入 11500.00 万元，综合总成本费用9532.75 万元，税金及附加 54.25 万元，净利润 1434.75 万元，财务内部收益率 18.73%，财务净现值 1713.95 万元，全部投资回收期 6.27 年。
四、投资估算的编制说明
（一）投资估算的依据
本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：
1、《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》
2、《投资项目可行性研究指南》
3、《建设项目投资估算编审规程》
4、《建设项目可行性研究报告编制深度规定》
5、《建设工程工程量清单计价规范》
6、《企业工程设计概算编制办法》
7、《建设工程监理与相关服务收费管理规定》
（二）项目费用与效益范围界定
本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。
五、建设投资估算
本期项目建设投资 4172.62 万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。
（一）工程费用
工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计 3611.77 万元。
1、建筑工程投资估算
根据估算，本期项目建筑工程投资为 1441.94 万元。
建筑工程投资一览表
单位：㎡、万元
序号
工程类别
占地面积
建筑面积
投资金额
备注
1
生产工程
2196.11
8147.57
1029.80
1.1
1#生产车间
658.83
2444.27
308.94
1.2
2#生产车间
549.03
2036.89
257.45
1.3
3#生产车间
527.07
1955.42
247.15
1.4
4#生产车间
461.18
1710.99
216.26
2
仓储工程
1016.72
1575.92
134.27
2.1
1#仓库
305.02
472.78
40.28
2.2
2#仓库
254.18
393.98
33.57
2.3
3#仓库
244.01
378.22
32.22
2.4
4#仓库
213.51
330.94
28.20
3
行政办公及生活服务设施
244.01
1027.28
155.77
3.1
行政办公楼
158.61
667.73
101.25
3.2
宿舍及食堂
85.40
359.55
54.52
4
公共工程
610.03
969.95
100.51
辅助用房等
5
绿化工程
1063.39
18.22
绿化率 15.95%
6
其他工程
1536.74
3.37
场地、道路、景观亮化等
7
合计
6667.00
11720.72
1441.94
2、设备购置费估算
设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照《机电产品报价手册》和《建设项目概算编制办法及各项概算指标》规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为 2030.46 万元。
3、安装工程费估算
本期项目安装工程费为 139.37 万元。
（二）工程建设其他费用
本期项目工程建设其他费用为 456.80 万元。
（三）预备费
本期项目预备费为 104.05 万元。
建设投资估算表
单位：万元
序号
工程费用名称
建筑工程费
设备购置费
安装工程费
其他费用
合计
所占比例
1
工程费用
1441.94
2030.46
139.37
3611.77
86.56%
1.1
建筑工程费
1441.94
1441.94
34.56%
1.2
设备购置费
2030.46
2030.46
48.66%
1.3
安装工程费
139.37
139.37
3.34%
2
工程建设其他费用
456.80
456.80
10.95%
2.1
土地出让金
185.08
185.08
4.44%
2.2
其他前期费用
271.72
271.72
6.51%
3
预备费
104.05
104.05
2.49%
3.1
基本预备费
62.34
62.34
1.49%
3.2
涨价预备费
41.71
41.71
1.00%
4
建设投资合计
4172.62
100.00%
六、建设期利息
按照建设规划，本期项目建设期为 24 个月，其中申请银行贷款2078.11 万元，贷款利率按 4.9%进行测算,建设期利息 101.83 万元。
七、流动资金
流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。
根据测算，本期项目流动资金为 1153.43 万元。
八、项目总投资
本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资 5427.88 万元，其中：建设投资 4172.62 万元，占项目总投资的 76.87%；建设期利息 101.83 万元，占项目总投资的 1.88%；流动资金 1153.43 万元，占项目总投资的 21.25%。
九、资金筹措与投资计划
本期项目总投资 5427.88 万元，其中申请银行长期贷款 2078.11万元，其余部分由企业自筹。
项目投资计划与资金筹措一览表
单位：万元
序号
项目
数据指标
占总投资比例
1
总投资
5427.88
100.00%
1.1
建设投资
4172.62
76.87%
1.2
建设期利息
101.83
1.88%
1.3
流动资金
1153.43
21.25%
2
资金筹措
5427.88
100.00%
2.1
项目资本金
3349.77
61.71%
2.1.1
用于建设投资
2094.51
38.59%
2.1.2
用于建设期利息
101.83
1.88%
2.1.3
用于流动资金
1153.43
21.25%
2.2
债务资金
2078.11
38.29%
2.2.1
用于建设投资
2078.11
38.29%
2.2.2
用于建设期利息
2.2.3
用于流动资金
2.3
其他资金
十、经济测算基本假设及参数选取
（一）生产规模和产品方案
本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。
（二）项目计算期及达产计划的确定
为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10 年，其中建设期 2 年（24 个月），运营期 8 年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。
十一、经济评价财务测算
（一）营业收入估算
本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入 11500.00 万元。
营业收入、税金及附加和增值税估算表
单位：万元
序号
项目
第 第 1 1 年
第 第 2 2 年
第 第 3 3 年
第 第 4 4 年
第 第 5 5 年
第 第 6 6 年
第 第 7 7 年
第 第 8 8 年
第 第 9 9 年
第 第 0 10 年
1
营业收入
0.00
8625.00
9200.00
11500.00
11500.00
11500.00
11500.00
11500.00
11500.00
2
增值税
0.00
395.08
421.41
452.14
452.14
452.14
452.14
452.14
452.14
2.1
销项税
0.00
1121.25
1196.00
1495.00
1495.00
1495.00
1495.00
1495.00
1495.00
2.2
进项税
0.00
726.17
774.59
1042.86
1042.86
1042.86
1042.86
1042.86
1042.86
3
税金及附加
0.00
47.41
50.57
54.25
54.25
54.25
54.25
54.25
54.25
3.1
城市维护建设税
0.00
27.66
29.50
31.65
31.65
31.65
31.65
31.65
31.65
3.2
教育费附加
0.00
11.85
12.64
13.56
13.56
13.56
13.56
13.56
13.56
3.3
地方教育附加
0.00
7.90
8.43
9.04
9.04
9.04
9.04
9.04
9.04
（二）正常经营年份增值税估算
根据《中华人民共和国增值税暂行条例》的规定和《关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知》及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=452.14 万元。
（三）综合总成本费用估算
本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。
本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用 9532.75 万元，其中：可变成本 7954.79 万元，固定成本 1577.96 万元。正常经营年份项目经营成本 9198.62 万元。具体测算数据详见—《综合总成本费用估算表》所示。
综合总成本费用估算表
单位：万元
序号
项目
第 第 1 1 年
第 第 2 2 年
第 第 3 3 年
第 第 4 4 年
第 第 5 5 年
第 第 6 6 年
第 第 7 7 年
第 第 8 8 年
第 第 9 9 年
第 第 0 10 年
1
外购原材料、燃料费
0.00
5585.95
5958.35
7447.94
7447.94
7447.94
7447.94
7447.94
7447.94
2
工资及福利费
0.00
506.85
506.85
506.85
506.85
506.85
506.85
506.85
506.85
3
修理费
0.00
159.05
159.05
159.05
159.05
159.05
159.05
159.05
159.05
4
其他费用
0.00
1084.78
1084.78
1084.78
1084.78
1084.78
1084.78
1084.78
1084.78
4.1
其他制造费用
0.00
90.56
90.56
90.56
90.56
90.56
90.56
90.56
90.56
4.2
其他管理费用
0.00
67.35
67.35
67.35
67.35
67.35
67.35
67.35
67.35
4.3
其他营业费用
0.00
926.87
926.87
926.87
926.87
926.87
926.87
926.87
926.87
5
经营成本
0.00
7336.63
7709.03
9198.62
9198.62
9198.62
9198.62
9198.62
9198.62
6
折旧费
0.00
228.60
228.60
228.60
228.60
228.60
228.60
228.60
228.60
7
摊销费
0.00
3.70
3.70
3.70
3.70
3.70
3.70
3.70
3.70
8
利息支出
0.00
101.83
101.83
101.83
101.83
101.83
101.83
101.83
101.83
9
总成本费用
0.00
7670.76
8043.16
9532.75
9532.75
9532.75
9532.75
9532.75
9532.75
9.1
其中：固定成本
0.00
1577.96
1577.96
1577.96
1577.96
1577.96
1577.96
1577.96
1577.96
9.2
可变成本
0.00
6092.80
6465.20
7954.79
7954.79
7954.79
7954.79
7954.79
7954.79
（四）税金及附加
本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加 54.25 万元。
（五）利润总额及企业所得税
根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=1913.00（万元）。
企业所得税税率按 25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额×税率=1913.00×25.00%=478.25（万元）。
（六）利润及利润分配
该项目正常经营年份可实现利润总额 1913.00 万元，缴纳企业所得税 478.25 万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=1913.00-478.25=1434.75（万元）。
利润及利润分配表
单位：万元
序号
项目
第 第 1 1 年
第 第 2 2 年
第 第 3 3 年
第 第 4 4 年
第 第 5 5 年
第 第 6 6 年
第 第 7 7 年
第 第 8 8 年
第 第 9 9 年
第 第 0 10 年
1
营业收入
0.00
8625.00
9200.00
11500.00
11500.00
11500.00
11500.00
11500.00
11500.00
2
税金及附加
0.00
47.41
50.57
54.25
54.25
54.25
54.25
54.25
54.25
3
总成本费用
0.00
7670.76
8043.16
9532.75
9532.75
9532.75
9532.75
9532.75
9532.75
4
补贴收入
5
利润总额
0.00
906.83
1106.27
1913.00
1913.00
1913.00
1913.00
1913.00
1913.00
6
弥补以前年度亏损
7
应纳所得税额
0.00
906.83
1106.27
1913.00
1913.00
1913.00
1913.00
1913.00
1913.00
8
所得税
0.00
226.71
276.57
478.25
478.25
478.25
478.25
478.25
478.25
9
净利润
0.00
680.12
829.70
1434.75
1434.75
1434.75
1434.75
1434.75
1434.75
10
期初未分配利润
0.00
0.00
612.11
1297.63
2459.14
3504.50
4445.33
5292.07
6054.14
11
可供分配的利润
0.00
680.12
1441.81
2732.38
3893.89
4939.25
5880.08
6726.82
7488.89
12
提取法定盈余公积金
0.00
68.01
144.18
273.24
389.39
493.93
588.01
672.68
748.89
13
可供投资者分配的利润
0.00
612.11
1297.63
2459.14
3504.50
4445.33
5292.07
6054.14
6740.00
14
应付优先股股利
15
提取任意盈余公积金
16
应付普通股股利
17
投资方利润分配
18
未分配利润
0.00
612.11
1297.63
2459.14
3504.50
4445.33
5292.07
6054.14
6740.00
19
息税前利润
0.00
1235.37
1484.67
2493.08
2493.08
2493.08
2493.08
2493.08
2493.08
20
息税折旧摊销前利润
0.00
1467.67
1716.97
2725.38
2725.38
2725.38
2725.38
2725.38
2725.38
十二、项目盈利能力分析
（一）财务内部收益率（所得税后）
项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：
财务内部收益率（FIRR）=18.73%。
本期项目投资财务内部收益率 18.73%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。
（二）财务净现值（所得税后）
所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率 ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：
财务净现值（FNPV）=1713.95（万元）。
以上计算结果表明，财务净现值 1713.95 万元（大于 0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。
（三）投资回收期（所得税后）
投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+{上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量}，本期项目投资回收期：
投资回收期（Pt）=6.27 年。
本期项目全部投资回收期 6.27 年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。
项目投资现金流量表
单位：万元
序号
项目
第 第 1 1 年
第 第 2 2 年
第 第 3 3 年
第 第 4 4 年
第 第 5 5 年
第 第 6 6 年
第 第 7 7 年
第 第 8 8 年
第 第 9 9 年
第 第 0 10 年
1
现金流入
0.00
0.00
8625.00
9200.00
11500.00
11500.00
11500.00
11500.00
11500.00
11500.00
1.1
营业收入
0.00
0.00
8625.00
9200.00
11500.00
11500.00
11500.00
11500.00
11500.00
11500.00
1.2
补贴收入
1.3
回收固定资产余值
1.4
回收流动资金
2
现金流出
2086.31
2086.31
8249.11
7817.27
10348.63
9252.87
9252.87
9252.87
9252.87
9252.87
2.1
建设投资
2086.31
2086.31
2.2
流动资金
0.00
865.07
57.67
1095.76
2.3
经营成本
0.00
7336.63
7709.03
9198.62
9198.62
9198.62
9198.62
9198.62
9198.62
2.4
税金及附加
0.00
47.41
50.57
54.25
54.25
54.25
54.25
54.25
54.25
2.5
维持运营投资
3
所得税前净现 -2086.31
-2086.31
375.89
1382.73
1151.37
2247.13
2247.13
2247.13
2247.13
2247.13
金流量
4
累计所得税前净现金流量
-2086.31
-4172.62
-3796.73
-2414.00
-1262.63
984.50
3231.63
5478.76
7725.89
9973.02
5
调整所得税
0.00
308.84
371.17
623.27
623.27
623.27
623.27
623.27
623.27
6
所得税后净现金流量
-2086.31
-2086.31
149.18
1106.16
673.12
1768.88
1768.88
1768.88
1768.88
1768.88
7
累计所得税后净现金流量
-2086.31
-4172.62
-4023.44
-2917.28
-2244.16
-475.28
1293.60
3062.48
4831.36
6600.24
十三、财务生存能力分析
根据财务计划现金流量表可以看出，从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。
十四、偿债能力分析
（一）债务资金偿还计划
本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为 10 年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。
（二）利息备付率测算
按照《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）
的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目正常经营年份利息备付率（ICR）为 24.48。
本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。
（三）偿债备付率测算
按照《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目正常经营年份偿债备付率（DSCR）为 22.07。
根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。
十五、经济评价结论
根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入 11500.00 万元，综合总成本费用 9532.75 万元，税金及附加 54.25 万元，净利润 1434.75万元，财务内部收益率 18.73%，财务净现值 1713.95 万元，全部投资回收期 6.27 年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良
好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。
主要经济指标一览表
序号
项目
单位
指标
备注
1
占地面积
㎡
6667.00
约 10 亩
1.1
总建筑面积
㎡
11720.72
容积率 1.76
1.2
基底面积
㎡
4066.87
建筑系数 61.00%
1.3
投资强度
万元/亩
408.94
2
总投资
万元
5427.88
2.1
建设投资
万元
4172.62
2.1.1
工程费用
万元
3611.77
2.1.2
工程建设其他费用
万元
456.80
2.1.3
预备费
万元
104.05
2.2
建设期利息
万元
101.83
2.3
流动资金
万元
1153.43
3
资金筹措
万元
5427.88
3.1
自筹资金
万元
3349.77
3.2
银行贷款
万元
2078.11
4
营业收入
万元
11500.00
正常运营年份
5
总成本费用
万元
9532.75
""
6
利润总额
万元
1913.00
""
7
净利润
万元
1434.75
""
8
所得税
万元
478.25
""
9
增值税
万元
452.14
""
10
税金及附加
万元
54.25
""
11
纳税总额
万元
984.64
""
12
工业增加值
万元
3419.42
""
13
盈亏平衡点
万元
5118.61
产值
14
回收期
年
6.27
含建设期 24 个月
15
财务内部收益率
18.73%
所得税后
16
财务净现值
万元
1713.95
所得税后
